开源证券：明月镜片（301101）-公司信息更新报告：2022H1业绩增速靓丽，下半年离焦镜放量可期

明月镜片(301101)2022H1业绩增速靓丽，看好Q3旺季下离焦镜快速放量，维持“买入”评级2022H1公司实现营收2.86亿元，同比+5.34%，归母净利润0.52亿元，同比+53.05%，扣非归母净利润0.39亿元，同比+15.37%，收入增长稳健，业绩增速靓丽，非经常性损益主要为理财收益。分季度看，2022Q2公司实现营收1.50亿元，同比-0.93%，归母净利润0.30亿元，同比+42.60%，扣非归母净利润0.22亿元，同比+5.47%，单季度收入和扣非归母净利润承压主要系疫情对线下终端零售和货运的冲击较大。看好2022Q3暑期旺季下离焦镜快速放量，维持盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润为1.13/1.42/1.84亿元，对应EPS为0.84/1.06/1.37元，当前股价对应PE为67.2/53.6/41.2倍，维持“买入”评级。盈利能力：费用管控效果良好，盈利能力持续改善毛利端：2022H1公司整体毛利率为53.45%（-2.9pct），下滑主要系原料业务毛利率跌幅较大（同比-12.24pct）,以及新会计准则下运输费计入营业成本。费用端：公司费用管控良