国信证券：沪硅产业（688126）-二季度扣非归母净利润扭亏为盈

沪硅产业(688126)核心观点二季度收入创季度新高，扣非归母净利润扭亏为盈。公司1H22实现收入16.46亿元(YoY46.6%)，归母净利润0.55亿元(YoY-47.7%)，扣非归母净利润0.25亿元，扭亏为盈。其中2Q22营收8.60亿元(YoY46.2%,QoQ9.3%)，续创季度新高，归母净利润0.70亿元(YoY-27.0%，QoQ563%)，扣非归母净利润0.28亿元，上市以来首次单季扭亏为盈。上半年毛利率提高7.98pct至21.85%，2Q22毛利率环比提高1.28pct，同比提高8.24pct至新高22.47%。上半年归母净利润同比减少主要是受子公司参与投资的聚源芯星产业基金(持有中芯国际股票)的公允价值波动及政府补助的影响，上半年公允价值变动收益和其他收益分别为-0.44、0.75亿元，去年同期为0.52、1.30亿元。上海新昇12英寸半导体硅片累计出货超过500万片，月出货量连创新高。截至2022年6月30日，子公司上海新昇12英寸半导体硅片累计出货超过500万片，成为国内量产12英寸半导体硅片正片产品，且实现逻辑、存储、CIS等应用全覆盖的规模最大的半导体硅