浙商证券：中科曙光业绩快报点评报告：扣非后业绩增速46%，业务成长预期向好

中科曙光(603019)“十四五”期间，我国数字化、智能化、国产化发展趋势明显，公司作为我国先进计算生态领袖，有望持续实现高成长。2022H1扣非后归母净利润同比增长46%，盈利能力持续改善2022H1，公司实现营收50.23亿元，同比增长11.67%；归母净利润4.82亿元，同比增长36.87%；扣非后归母净利润3.01亿元，同比增长45.81%。经测算，2022Q2，公司实现营收28.47亿元，同比增长13.18%；归母净利润3.68亿元，同比增长36.05%；扣非后归母净利润2.52亿元，同比增长48.87%。公司经营持续向好，产品、营销、市场等环节不断优化，盈利能力得到改善，2022H1，公司归母净利率为9.6%，同比增长1.8个百分点。服务器行业国产化、智能化发展趋势明显，行业格局或将重塑2022年2月“东数西算”全面启动，预计全年服务器行业增速17%+，其中加速服务器行业增速25%+。预计目前运营商、金融等行业服务器国产占比20-30%，服务器行业整体国产占比10-20%，未来三年将迅速上升至30%+。服务器行业，宁畅信息、中科可控经营状况良好，根据IDC数据，2021年，