西南证券：海思科（002653）-环泊酚加速放量，创新与国际化稳步推进

海思科(002653)投资要点事件：公司发布]2022年半年报，2022年上半年实现营业收入12.5亿元，同比下降2.3%；实现归母净利润0.7亿元，同比下降78.2%；实现扣非后归母净利润0.5亿元，同比增长93.9%。创新药放量贡献未来业绩弹性，销售结构持续优化。2022年上半年归母净利润同比下降主要系去年同期公司出售子公司股权暨在研项目TYK2而增加了当期归母净利润2.2亿元，该事项属于非经常性损益。公司创新药收入占比已达约10%，随着疫情好转、创新药快速放量，下半年业绩有望迎来快速增长。麻醉领域重磅创新药环泊酚适应症持续拓展，有望成为重磅大品种。环泊酚于2020年12月获批上市，未来有望取代丙泊酚。环泊酚2022年上半年销售数量约150万支，已进入900多家医院，其中三甲以上医院占比达55%。目前获批适应症有“非气管插管的手术/操作中的镇静和麻醉、全身麻醉诱导和维持、重症监护期间的镇静”，较去年新增“全身麻醉诱导和维持及重症监护期间的镇静适应症”，同时将“消化道内镜检查中的镇静”和“支气管镜检查中的镇静”两个适应症进行合并，扩大为适应症“非气管插管的手术/操作中的镇静和麻醉”。