开源证券：美格智能（002881）-中小盘信息更新：汽车业务快速扩张，模组龙头业绩续创新高

美格智能(002881)公司发布半年报，业绩持续创新高公司发布2022年半年报，实现收入11.24亿元，同比增长60.34%；实现归母净利润0.86亿元，同比提升81.34%；实现扣非净利润0.47亿元，同比增长195.10%。2022年第二季度，公司收入、归母净利润、扣非净利润同比增速分别为63.92%、91.75%、2627.49%，冲击历史高位。报告期内，公司在产品研发、运营交付均受到疫情影响以及汇率波动带来毛利率压力的背景下业绩持续创新高，彰显强劲实力。我们维持预计公司2022-2024年归母净利润1.81/2.97/4.47亿元，对应EPS分别为0.76/1.24/1.87元/股，对应当前股价的PE分别为55.4/33.8/22.5倍，维持“买入”评级。汽车等业务全面推进，规模效应进一步显现报告期内，公司的物联网范链接领域保持稳健增长，海外优质客户不断增多；面向海外运营商的5GFWA产品出货量大幅提升；同时应用于智能座舱领域的5G智能模组产品出货量和收入均较2021年上半年实现数倍增长。公司主营业务毛利率为17.84%，同比下降1.38pct，主要由于汇率波动带来原材料成本上