国海证券：文灿股份（603348）-点评报告：Q2业绩高增145%，一体化压铸待放量

文灿股份(603348)事件:文灿股份发布2022年半年度报告：2022年H1，公司实现营收24.42亿，同比增长20.15%；实现归母净利润1.36亿元，同比增长85.82%；扣非后归母净利润1.29亿元，同比增长84.28%。投资要点:Q2净利润同比高增，费用端改善提升利润率。2022年Q2，公司实现营收11.99亿元，同比增长22.07%；实现归母净利0.57亿元，同比增长145.43%；毛利率为17.22%，净利率为4.74%。2022H1，公司实现毛利率为18.34%，净利率为5.58%；费用端整体改善，销售费用率、管理费用率、研发费用率、财务费用率同比分别下降0.3、2.0、0.2、0.3pct。公司下游客户缺芯缓解，销售订单得到恢复，新能源汽车客户的订单增长，并通过自身议价能力和调整营运方式，带动公司毛利率提升和费用端改善。新能源及车身结构件业务营收占比提升，新建产能加强客户服务。2022年H1，公司用于新能源汽车的产品收入为5.47亿元，占主营业务收入（扣除法国百炼集团收入，下同）49.37%，同比增长98.32%；车身结构件产品收入3.6亿元，占主营业务收入32.55