信达证券：文灿股份（603348）-2022年上半年营收与净利润双双高增，静待Q4一体化压铸项目放量

文灿股份(603348)事件：8月16日公司披露2022年半年度业绩报告，2022年H1实现营业收入24.42亿元；同比+20.15%，归母净利润1.36亿元，同比+85.82%；销售毛利率18.34%，同比-1.14pct。其中Q2实现营业收入11.99亿元，同比+22.07%；归母净利润0.57亿元，同比+145.43%。点评：克服外界不利因素影响，营收与归母净利润保持高增。2022年H1子公司法国百炼集团实现收入13.0亿元，同比+11.59%，占比达53.72%，同比-3.59pct；扣除百炼集团的部分实现收入11.44亿元，同比+31.85%，实现净利润0.82亿元（扣除百炼集团及股权激励影响），同比+185.26%。主要原因在于一方面尽管受到国内疫情导致部分客户订单延缓、欧洲工厂受到俄乌冲突导致能源成本上升等负面因素的影响，但公司通过自身的议价能力和及时调整运营方式以淡化影响；另一方面客户缺芯状况缓解，公司销售订单得以恢复，且新能源汽车客户和新能源产品收入占比提高带动毛利增长。2022年H1新能源业务收入高增，同比+98.32%。2022年H1公司新能源汽车配套产品收入达5