华西证券：文灿股份（603348）-系列点评十六：业绩同比高增 一体压铸引领行业

文灿股份(603348)事件概述公司发布公告：2022H1实现营收24.42亿元，同比+20.2%，归母净利润1.36亿元，同比+85.8%，扣非归母净利润1.29亿元，同比+84.3%，位于业绩预告区间；其中22Q2实现营收11.99亿元，同比+22.1%，环比-3.6%，归母净利润0.57亿元，同比+145.5%，环比-28.5%，扣非归母净利润0.52亿元，同比+143.8%，环比-32.6%。分析判断:业绩增长强劲新能源驱动高成长收入端：公司2022H1实现营收24.4亿元，同比+20.2%，其中：1）百炼：2022H1实现营收13.0亿元，同比+12.1%；2）本部：扣除法国百炼集团收入，2022H1实现营收11.4亿元，同比+31.9%。分结构看，公司新能源汽车产品2022H1贡献收入5.5亿元，占比49.4%（扣除百炼收入），同比+98.3%；车身结构件产品2022H1贡献收入3.6亿元，占比32.6%（扣除百炼收入），同比+48.4%。其中22Q2实现营收12.0亿元，同比+22.1%，环比-3.6%，公司营收增长强劲，主要系新能源汽车客户的订单增长所致。成本端：公司2