开源证券：顾家家居（603816）-公司信息更新报告：2022H1营收韧性增长，高潜品类表现亮眼

顾家家居(603816)多因素承压下不改业绩韧性增长，维持“买入”评级2022H1实现收入90.16亿元（+12.47%）/归母净利润8.91亿元（+15.32%）/扣非归母净利7.81亿元（+17.19%）。2022Q2实现营收44.76亿元，同比+5.71%，实现归母净利润/扣非归母净利润4.48/3.99亿元，同比+15.53%/+14.36%。美联储加息有望持续施压大宗原材料，同时人民币贬值会进一步增厚公司盈利。我们维持盈利预测，预计2022-2024年归母净利分别为20.23/24.47/29.47亿元，对应EPS2.46/2.98/3.59元，当前股价对应PE为18.1/14.9/12.4倍，看好公司在品类融合及渠道持续开拓下的长期发展，维持“买入”评级。高潜品类增长突出，人民币贬值增厚盈利2022H1外围承压因素下，床垫及定制等高潜品类增长达到20%+的增速。2022H1沙发/床及床垫/定制家具/集成产品实现收入分别为47.1亿元/17.2亿元/3.5亿元/14.6亿元，同比增长14.4%/23.8%/20.7%/4.9%。分区域：2022H1境内收入50.99亿元，同比