民生证券：南京银行（601009）-2022年中报点评：其他非息亮眼，关注逾期下行

南京银行(601009)事件：8月15日，南京银行发布22H1报告。22H1年营收235.3亿元，YoY+16.3%；归母净利润101.5亿元，YoY+20.1%；不良率0.90%，拨备覆盖率395%。其他非息收入表现亮眼，展现较强债券投资、交易能力。截至22H1，营收同比增速环比-4.1pct，主要受净利息收入和净手续费收入的拖累，归母净利润同比增速环比-2.3pct，但仍维持在较高水平。营收拆分看，净利息收入同比下降，主要受净息差收窄影响；净手续费收入同比减少，一定程度受22H1高基数影响，但截至22H1，南银理财总规模升至近3800亿元，较年初增长超16%，零售AUM亦增长12.4%，大财富管理加速布局；其他非息收入则延续22Q1高增态势，同比+108.2%，投资收益和公允价值变动损益贡献核心增量，一定程度反映出南京银行出色的债券投资交易能力，在上半年流动性宽松环境下得到较好释放。负债成本下降，部分缓解净息差收窄压力。截至22H1，净息差2.21%（口径调整，并对2020年以来披露数据进行重述），较年初-4BP。拆分来看，资产端收益率较年初-11BP（因该数据为公布重述数据，或有