开源证券：梦网科技（002123）-公司信息更新报告：Q2利润转正，5G消息放量增长成业绩新引擎

梦网科技(002123)Q2利润由负转正，5G消息加速放量增长成业绩新引擎，维持“买入”评级公司发布2022年中报，2022H1营收为16.62亿元，同比增长19.86%，归母净利润为0.05亿元，同比减少94.9%。受疫情及部分运营商提价影响，公司一季度营收增长，但整体毛利率下降，且持续加大对5G富媒体消息等新业务的产品研发和市场推广投入，导致Q1亏损3,910.23万元。随着公司与三大运营商、华为、OPPO等终端厂商的合作陆续推进，5G消息经历此前漫长的市场导入期步入收获期，有望成为公司业绩主要贡献者，由于5G消息导入期长及运营商提价导致传统消息业务增收不增利，我们下调预测公司2022/2023净利润，新增2024年净利润，预测公司2022/2023/2024年可实现归母净利润为2.06/4.23/5.98亿元（此前2022/2023年为5.12/7.09亿元），同增186.6%/105.2%/41.4%，EPS为0.26/0.53/0.75元，当前股价对应PE分别为57.6/28.1/19.8倍，维持“买入”评级。5G消息迎黄金发展期，云通信龙头厂商有望优先受益5G消息是传统短信