中银证券：科达利（002850）-中报业绩符合预期，优质产能快速扩张

科达利(002850)公司发布2022年中报，上半年盈利3.44亿元，同比增长57.51%。公司深入合作主流客户，规模优势不断加强，行业龙头地位稳固；维持增持评级。支撑评级的要点上半年盈利同比增长58%符合预期：公司发布2022年中报，上半年实现营收33.88亿元，同比增长88.00%；实现盈利3.44亿元，同比增长57.51%；实现扣非盈利3.25亿元，同比增长58.28%。其中2022Q2实现盈利1.75亿元，同/环比分别增长33.59%/3.47%；实现扣非盈利1.64亿元，同/环比分别增长31.69%/1.89%。公司此前发布业绩预告，预计上半年实现盈利3.33-3.68亿元，同比增长52.39%-68.40%；扣非盈利3.10-3.45亿元，同比增长51.18%-68.24%。公司业绩符合预期。费用控制表现良好，研发投入力度加大：2022H1公司期间费用率4.01%，同比下降0.49个百分点，其中销售费用率0.35%，管理费用率3.06%，财务费用率0.60%。公司持续加大研发投入，上半年研发费用率7.11%，同比提升1.71个百分点。2022H1公司锂电池结构件实现营收32