西南证券：力量钻石（301071）-业绩实现高增长，培育钻持续高景气

力量钻石(301071)事件：公司发布2022年半年报，上半年实现营收4.5亿元（+105.1%），实现归母净利润2.4亿元（+121.4%）；其中2022年Q2单季度实现营收2.6亿元（+91.4%），实现归母净利润1.4亿元（+105.3%）。培育钻带动业绩实现高增长，毛利率和净利率显著提升。1）分业务来看，2022年H1培育钻石业务实现收入2.2亿元（+149.5%），金刚石单晶实现收入0.8亿元（+32.0%），金刚石微粉实现收入1.4亿元（+111.1%），培育钻石收入占比提升至50%。2）2022年H1公司整体毛利率68.2%，同比提升3.0pct，其中Q2单季度毛利率67.5%，环比Q1下降1.7pct。各业务毛利率同比均有所提升，其培育钻石业务毛利率83.4%（+0.1pct），金刚石单晶实现毛利率57.9%（+2.4pct），金刚石微粉实现毛利率52.4%（+1.2pct）。3）费用率方面，公司2022年H1期间费用率为6.1%，同比下降1.5pct。4）净利率方面，公司整体净利率53.4%，同比增长3.9pct，其中Q2单季度净利率53.9%，环比Q1提升1.1pc