开源证券：扬杰科技（300373）-公司信息更新报告：2022H1业绩亮眼，强化功率半导体一站式供应能力

扬杰科技(300373)2022中报业绩实现高增长，维持“买入”评级公司发布半年度报告，2022H1实现收入29.51亿元，同比增长41.92%；实现归母净利润5.87亿元，同比增长70.61%；实现毛利率36.57%，同比提升2.51个pct。其中2022Q2单季度，公司实现收入15.34亿元，环比增长8.21%；实现归母净利润3.11亿元，环比增长12.38%；公司毛利率维持在36.42%的高水平，环比小幅下滑0.31个pct。公司紧抓功率半导体国产替代契机，积极开发新品，将产品导入光伏、新能源汽车等下游领域并持续放量，已陆续获得宁德时代、比亚迪、华为、SOLAREDGE、阳光电源等的认证和订单。2022H1公司MOSFET、IGBT、SiC等新产品的销售收入同比增长均超过100%。我们上调盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润为12.10/15.05/18.22亿元（原值为11.53/14.04/17.20亿元），对应EPS为2.36/2.94/3.56元，当前股价对应PE为27.6/22.2/18.3倍，对公司维持“买入”评级。IGBT、SiC等新品开发结硕果，功率一