国金证券：力量钻石（301071）-业绩略超预告上限、三大产品全面开花

力量钻石(301071)业绩简评公司8.10公告2Q22营收2.56亿元、同增91%、环增34%，归母净利1.38亿元（超过此前预告上限）、同增105%、环增36%，净利率53.89%（同比+3.66PCT、环比+1.11PCT），环比提升主要系微粉及培育钻毛利率均环比提升且高毛利培育钻营收占比提升、费用率降。经营分析微粉环比增速亮眼、培育钻扩产下延续快增、单晶快增占比有所下降。Q2培育钻石/微粉/单晶营收占比48%/32%/17%，同增149%/32%/111%，培育钻及微粉占比延续Q1提升态势；Q2培育钻营收环增24%、预计主要贡献自设备扩产，出厂价坚挺、毛利率依旧保持高位（1Q22/2Q22分别为83.95%/83.03%）；微粉营收环增48%、毛利率环比提升（1Q22/2Q22分别为48.50%/55.04%）；单晶营收环增17%、毛利率环比下降（1Q22/2Q22分别为60.18%/56.03%）。费用控制表现优秀，存货/应收周转加快。1H22毛利率68.22%（+3.01PCT）、期间费用率6.12%（-1.49PCT），其中研发费用率4.62%（+1.25PCT）、销售费