华鑫证券：福瑞股份（300049）-NASH新药研发持续推进，带动检测设备需求扩容

福瑞股份(300049)NASH新药研发持续推进，检测设备迎来广阔市场Echosens核心产品为FibroScan系列检测设备及相关软件，用于检测肝脏硬度程度、脾脏硬度程度和肝脏脂肪含量，被WHO等多家国际权威机构列入肝病检测指南或作为官方推荐的肝脏弹性检测设备。FibroScan几乎参与NASH新药研发每个重要环节，包括患者早期入组筛查，患者治疗进程状态检测、药品效果评估、后续治疗跟踪等，未来众多NASH药物上市将带动设备在真实世界中的使用。同年6月，美国内分泌协会将FibroScan作为推荐设备纳入内分泌领域诊疗指南。此前，FibroScan主要在肝脏相关协会指南中被推荐，多被应用于肝脏病相关科室。基层医疗机构内分泌科作为肝病患者院内的第一站拥有庞大的患者流量，FibroScan对于肝病相关检测在过去的20年已经得到充分证实，此次进入内分泌科室指南将确立其作为肝病无创筛查的首选位置，巨量市场空间已经打开。我们认为自2022年以来，FibroScan迎来诸多重要利好，发展的加速上升通道已经打开。软肝片院外销售切换成功，盈利能力有望持续提升公司核心药品复方鳖甲软肝片主要用于肝纤维化及早