开源证券：欧派家居（603833）-公司信息更新报告：2022H1收入增长超预期，大家居优势突出

欧派家居(603833)2022H1收入增长超我们预期，大家居优势突出，维持“买入评级”公司发布业绩快报，2022H1公司实现营收96.93亿元，同比+18.21%，归母净利润10.18亿元，同比+0.58%，扣非归母净利润为9.81亿元，同比+3.78%。其中，2022Q2实现营收55.49亿元，同比+13.23%，归母净利润7.65亿元，同比-0.46%。上半年收入端较快增长，超我们预期，利润端增速放缓主要系期间国内疫情反复、原材料价格高位运行、地产持续疲软，同时2021H1业绩基数较高。二季度业绩承压，略下调盈利预测，预计2022-2024年公司归母净利润为30.18/35.91/42.44亿元（原为30.61/35.94/42.46亿元），对应EPS为4.95/5.90/6.97元，当前股价对应PE为23.3/19.6/16.6倍，公司大家居战略优势突出，维持“买入”评级。发行可转债募资20亿元投建华中基地，持续完善产能布局公司公告称公开发行20亿元可转债，用于建设欧派家居智能制造（武汉）项目，预计项目总投资为25亿元，项目建设期为3年（预计第18个月开始投产），达产后税后财务