西南证券：中信博（688408）-2023年三季报点评：经营端表现良好，海外产能布局加速

中信博(688408)投资要点事件：公司2023年前三季度实现营业收入33.93亿元，同比增长50.22%；实现归母净利润1.57亿元，同比增长1353.77%。23Q3单季度实现营业收入14.71亿元，同比增长79.06%；实现归母净利润5931万元，同比扭亏为盈。收入环比保持高增，毛利率维持较高水平。2023Q3单季度营收14.71亿元，环比增长33.10%，主要受益于跟踪支架出货持续提升。2023Q3公司综合毛利率17.39%，环比下降0.2pp。主要是2023Q2公司交付的跟踪支架以海外小项目为主，毛利率较高。2023Q3海外大项目订单开始交付，毛利率略有下降。但是随着跟踪支架出货占比提升，公司毛利率依然维持较高水平。期间费用环比持平，后续受益规模效应有望摊薄。23Q3期间费用率约10.0%，环比基本持平。其中财务费用环比增加约1027万元，主要是23Q2有汇兑收益影响。随着后续收入规模保持增长，规模效应逐渐显现有望摊薄期间费用率。23Q3公司计提资产减值损失2422万元，信用减值损失538万元，合计约3000万元。23Q3公司归母净利润环比持平，若加回减值损失环比依旧保持高增