西南证券：比依股份（603215）-内销快速增长，汇兑增厚业绩

比依股份(603215)投资要点业绩总结：公司发布2022年半年报，2022年上半年实现营收7.2亿元，同比减少5.2%；实现归母净利润0.8亿元，同比增长43.5%，实现扣非后归母净利润0.7亿元，同比增长30.6%。Q2单季度实现营收3.5亿元，同比减少19.1%；实现归母净利润0.5亿元，同比增长68%。外销增长承压，内销需求快速爆发。分地区来看，在国际局势变化、欧美通货膨胀等因素影响下，海外消费端表现疲软。公司外销收入在延续两年高速增长之后有所回落。2022年1-6月公司外销实现收入5.7亿元，同比减少21.3%。内销方面，得益于国内空气炸锅市场需求的爆发，公司内销收入实现了快速增长。根据奥维云网数据显示，2022H1空气炸锅单品零售额突破35亿元，线上线下分别增长161%和107.2%。随着国内空气炸锅、空气烤箱市场需求的增加，公司逐步与苏泊尔、利仁科技、山本、纯米等品牌商达成合作，国内销量快速提升。2022年1-6月公司内销收入为1.5亿元，同比增长332.3%。未来随着公司内销代工产品的进一步放量，预期内销收入持续提升。盈利能力有所改善。报告期内，公司综合毛利率为15.5