开源证券：保利发展（600048）-公司信息更新报告：销售恢复较弱，拿地力度显著提升

保利发展(600048)行业竞争格局改善，经营能力保持优秀保利发展发布7月销售情况简报，公司7月拿地力度有明显改善，且拿地利润率可观，土地市场竞争格局改善明显。随着地产放松政策的持续出台，我们认为行业基本面或将逐步回归正常。公司作为经营管理能力优秀的龙头央企，已经深耕核心城市群多年，在未来的行业竞争中具有较大优势。我们维持盈利预测不变，预计2022-2024年保利发展归母净利润分别为264.8、281.4、324.7亿元，EPS分别为2.21、2.35、2.71元，当前股价对应P/E估值分别为7.3、6.9、6.0倍，维持“买入”评级。7月销售环比稍有下降，同比恢复依旧偏弱2022年7月，公司实现签约面积206.88万平方米，同比减少33.86%；实现签约金额330.01亿元，同比减少21.72%。2022年1-7月，公司实现签约面积1514.19万平方米，同比减少23.68%；实现签约金额2432.21亿元，同比减少25.70%。相较6月，公司7月单月销售环比稍有下降，同比降幅修复依旧不明显。行业整体恢复偏弱依旧是制约公司销售的核心原因。当前市场需求依旧偏弱，居民购房信心不足，随着未