国信证券：中国联通（600050）-创新业务厚积成势，收入利润提速增长

中国联通(600050)核心观点中国联通发布2022年半年报，公司上半年实现营收1762.6亿元（+7.4%）；其中，主营业务收入1609.7亿元（+8.3%），归母净利润47.9亿元（+18.7%），ROE（平均）为3.15%，同比提升0.47pct。公司计划派发中期股息每股人民币0.0663元（含税），同比预计提升35.9%。收入利润提速增长，盈利能力持续改善。1）移动业务收入（+3.4%）和固网业务收入（+4.3%）稳步增长。其中5G用户套餐数净增2999万户，5G用户渗透率提升至58%（+21pct）是移动业务增长主要驱动力，移动业务ARPU值维持44.4元/月；家宽用户数净增440万户，融合渗透率达73%（+6pct）是家宽业务增长主要驱动力，家宽业务ARPU值39.3元/月，同比下降2.5元/月。2）产业互联网已成为主营业务增长“第一引擎”。公司产业互联网实现收入369亿元（+31.8%），贡献了公司超过70%的新增收入。其中“联通云”业务收入187亿元（+143%），公司已自研IaaS、PaaS、SaaS产品300多款；5G行业应用22H1签约39亿元（+200%），公司