开源证券：小熊电器（002959）-公司信息更新报告：Q4业绩符合预期，关注大单品份额提升和拓展空间

小熊电器(002959)2022Q4业绩基本符合预期，看好精品战略驱动盈利提升，维持“买入”评级公司发布业绩预告，预计2022年营业收入41.15亿元（+14.12%），归母净利润3.72亿元（+31.21%），扣非归母净利润3.51亿元（+36.05%）。单季度来看，2022Q4预计收入14.17亿元（+14.11%），归母净利润1.31亿元（+39.15%），扣非归母净利润1.13亿元（+27.57%），Q4部分收入受12月份感染高峰扰动，Q4利润端延续高增主系原材料价格回落以及产品结构持续优化。根据业绩预告我们下调盈利预测，预计2022-2024年归母净利润3.72/4.55/5.36亿元（原值为3.81/4.65/5.55亿元），对应EPS为2.38/2.92/3.44元，当前股价对应PE为28.1/23.0/19.5倍，精品战略下长期品类深化以及盈利提升值得期待，维持“买入”评级。盈利能力延续同比提升趋势，精品战略下大单品新品贡献2022Q4主要增长业绩端，2022年预计净利率9.04%（+1.18pct），扣非净利率8.53%（+1.38pct）。单季度来看，2022Q4预