国金证券：汇川技术（300124）-经营符合预期，持续引领工控国产化

汇川技术(300124)业绩简评公司8月1日发布业绩预告：2022年上半年预计实现营收95.15-111.70亿元，同增15%-35%，归母净利润17.97-21.10亿元，同增15%-35%，扣非归母净利润约15.70-18.83亿元，同增3%-24%，非经常性损益约2.27亿元，主要为股权投资项目公允值增长。2022年二季度预计实现营收47.37-63.92亿元，同增-3%-31%，归母净利润10.80-13.93亿元，同增18%-52%，扣非归母净利润8.72-11.85亿元，同增-3%-32%。经营符合预期。经营分析Q2需求承压，公司加速替代外资，通用业务逆势高增。疫情与海外环境扰动因素下2022H1工控需求承压，Q1/Q2工控需求分别同增7.6%/-1.5%。公司持续引领工控国产化进程，凭借更强交付、更快响应、多产品综合解决方案等优势，核心产品份额加速提升：Q1/Q2伺服份额18%/25%，PLC份额8%/12%，变频器份额13%/18%，分别稳居国内第一/第一/第二，驱动通用自动化、工业机器人业务较快增长。电驱动系统及电机跨越式增长，第三方供应领导地位强化。新势力继续高增，