浙商证券：今世缘股权激励点评：激励目标彰显信心，百亿目标有望提前

今世缘(603369)事件公司发布股票期权激励计划（草案变更），拟向激励对象授予770万份股票期权，本计划授予的股票期权的行权价格为56.24元/份，其中股票期权行权业绩条件中对收入及扣非归母净利润要求为：2022/2023/2024收入增速分别为22%、24%、26%；扣非归母净利润分别为15%、15%、15%（且不低于同行业平均水平或对标企业的75分位值）。投资要点疫情下全年目标不变彰显信心，百亿目标有望提前达成此次股票期权行权业绩条件中对收入及扣非归母净利润要求为：2022/2023/2024收入增速分别为22%、24%、26%；扣非归母净利润分别为15%、15%、15%。1）短期目标不改：2022年收入目标对应78.2亿元，位于2021年年报中披露的75-80亿元收入目标的中位数偏上，2022年扣非归母净利润目标对应23.3亿元，接近2021年年报中披露的22.5-23.5亿元利润的顶额目标，公司于6月开展“百日会战”，疫情下全年目标不改，业绩确定性高。2）长期目标提速：2023年收入目标对应97亿元，十四五的百亿目标规划或有望提前达成，若25年维持23%收入增速，则有望实现十