开源证券：和邦生物（603077）-公司信息更新报告：中报业绩超预期，N型硅片、双甘膦项目顺利推进

和邦生物(603077)半年报业绩超预期，光伏产业布局有望提估值助成长，维持“买入”评级7月28日，公司发布2022半年报，实现营收74.79亿元，同比增长89.36%；归母净利润26.35亿元，同比增长188.80%；对应Q2单季度营收43.93亿元，同比增长92.22%、环比增长42.34%；归母净利润15.92亿元，同比增长139.02%，环比增长52.67%，单季度业绩再创新高。我们维持盈利预测，预计2022-2024年归母净利润为50.09、55.19、63.94亿元，对应EPS为0.57、0.62、0.72元/股，当前股价对应2022-2024年PE为6.8、6.2、5.4倍。公司盈利能力行业领先，双甘膦项目已完成可研报告及备案手续，光伏产业布局助力估值提升，未来成长空间广阔，维持“买入”评级。主营产品量价齐升，原材料成本上涨，公司业绩创新高、盈利能力稳步增长据公司公告，2022H1，主营产品纯碱、氯化铵、双甘膦、草甘膦原粉均价分别报2,377.64、1,280.67、34,169.16、60,064.00元/吨，同比增长57.41%、92.26%、119.39%、99.0