国信证券：璞泰来（603659）-2022年半年报业绩点评：业务多点开花，公司稳步成长

璞泰来(603659)2022Q2年公司盈利7.59亿元，同比增长72.5%。2022H1实现营收68.95亿，同增75.76%；实现归母净利润13.96亿，同增80.13%，毛利率37.45%，净利率21.95%；对应2022Q2营收37.64亿，环增20.24%，归母净利润7.59亿，落于预告中值之上，环增19.25%，毛利率36.39%，净利率21.92%业务多点开花，公司稳步成长。公司半年报披露各项业务业绩情况，1）负极方面：22H1实现负极材料出货量5.5万吨，实现营收32.04亿，均价5.83万元/吨，我们估计Q2估计出货量2.8万吨，均价5.85万元/吨；2）涂覆膜方面：22H1出货量17.29亿平，实现营收15.79亿，均价0.91元/平，我们估计Q2估计出货量9.3亿平。3）设备方面，22H1实现设备收入（含内销）10.46亿元，同比增长93.11%；4）铝塑膜方面：H1实现收入9140万元，出货量705万平，均价12.96元/平；5）PVDF方面：H1实现营收11亿（含内销）；定增助力产能扩张。公司发布定增方案，计划募集资金不超过85亿，募投项目为：1）四川10万吨