财信证券：药明康德（603259）-非新冠业务增长良好，在手订单充足

药明康德(603259)事件：公司发布2022年半年度报告。2022H1，公司实现营业收入177.56亿元，同比+68.52%；实现归母净利润46.36亿元，同比+73.29%；实现扣非归母净利润38.50亿元，同比+81.00%。单看2022Q2，公司实现营业收入92.82亿元，同比+66.16%，环比+9.53%；实现扣非归母净利润21.36亿元，同比+64.69%，环比+24.62%。剔除新冠商业化项目，公司整体业务收入同比+28.81%。分业务看，化学业务、测试业务、生物学业务、细胞与基因治疗业务、国内新药研发服务分别实现营收129.74、26.05、10.91、6.15、4.55亿元，同比变动+101.91%、+23.62%、+18.52%、+35.73%、-26.69%。其中，剔除新冠商业化项目，公司化学业务收入同比+36.80%，整体业务收入同比+28.81%；受新冠疫情影响，临床CRO及SMO业务收入同比仅增长1.65%，拖累测试业务收入增速；由于国内新药研发要求提升、IND交付周期变长等，国内新药研发服务收入同比下滑。分客户看，来自美国、中国、欧洲及其他地区的客户收入