浙商证券：华利集团更新点评：Q2产能释放顺畅，业绩亮丽高增

华利集团(300979)投资要点华利集团公布亮丽中报预告，量价齐升态势继续：22H1公司收入99.0亿元（+20.8%，剔除汇率+20.1%），期间销售运动鞋1.15亿双（+13.3%），人民币/美元ASP增长由此估算在6.6%/6.0%；营业利润20.1亿（+14.7%），利润总额20.1亿（+15.1%），归母净利15.6亿（+21.1%，剔除汇率+20.4%），扣非归母净利15.3亿（+17.8%）。单二季度量价增长提速明显：回顾22Q1，公司收入41.2亿（+11.4%，剔除汇率影响+14.1%），美元ASP+6.8%，人民币ASP+4.0%，销售量5114万双（同比+7.1%），而从中报预告数据来看，公司Q2收入57.7亿（+28.5%，剔除汇率估算在24%-25%），销售运动鞋0.64亿双（+18%），美元ASP增速估算也在6%-7%，人民币ASP增长估算在10%左右（Q2人民币相对美元贬值），其中量增提速来自Q2北越疫情有效控制，产能爬坡顺畅，而价增则来自公司Nike等品牌客户订单型体复杂度提升，单价持续上行。从单季度盈利能力来看，公司单Q2营业利润12.0亿（+22.1