中银证券：药明康德（603259）-业绩保持高景气度增长，“长尾”战略持续发力

药明康德(603259)公司2022H1实现营业收入177.6亿元（+68.52%），实现归母净利润46.4亿元（+73.29%）。公司2022Q2单季实现营业收入92.8亿元（+66.16%），实现归母净利润29.9亿元（+154.64%）。公司业绩保持高景气度增长，多项业务表现亮眼。维持买入评级。支撑评级的要点业绩保持高景气度，各项业务业绩亮眼。公司2022H1实现营业收入177.6亿元，同比增长68.52%，实现归母净利润46.4亿元，同比增长73.29%。公司2022Q2单季实现营业收入92.8亿元，同比增长66.16%，实现归母净利润29.9亿元，同比增长154.64%。2022H1多项业务表现亮眼：化学业务实现收入129.7亿元，同比增长101.91%；测试业务实现收入26.1亿元，同比增长23.62%；生物学业务实现收入10.9亿元，同比增长18.52%；细胞及基因疗法CTDMO业务实现收入6.2亿元，同比增长35.73%。国内新药研发服务部业务2022H1实现收入4.6亿元，同比下降26.69%。主要由于国内新药研发服务部业务主动迭代升级所致，交付IND周期更长对公司业