国金证券：壹石通（688733）-疫情影响Q2出货，全年业绩有望高增

壹石通(688733)业绩简评2022年7月26日，公司公告1H22业绩预告：1H22，预计实现归母净利7500-8400万元，YoY+75.68%-96.76%；预计实现扣非归母净利6500-7200万元，YoY+62.96%-80.51%。单Q2，预计归母净利中值为3591.8万元，YoY+42.5%，QoQ-17.6%；预计扣非净利中值为3144.4万元，YoY+35.2%，QoQ-15.1%。符合市场预期。经营分析1H22&2Q22业绩：疫情影响物流发货，Q2业绩小幅波动。我们预计1H22业绩在预告偏上限，Q2整体影响幅度在10%左右。其中：1）涂覆材料（勃姆石）：4、5月份受到疫情影响，大客户订单波动+物流不畅影响出货，Q2勃姆石预计出货5300-5500吨，环比下滑10%左右；价格维持2万元/吨水平。2）导热球铝：上半年季度出货在400-500吨，受到物流不畅等影响，Q2确认出货部分环比下滑10%左右，7月份已恢复正常。22年业绩展望：进入Q3，公司排产已恢复正常水平，7月份勃姆石排产2400-2500吨，随着8-10月份陆续投产1-2万吨，Q3出货有望达8000-9000