西南证券：国电电力（600795）-新能源转型提速，火电成本有望持续下降

国电电力(600795)投资要点事件：公司发布公告，22H1公司完成发电量2155.3亿千瓦时，上网电量2047.6亿千瓦时，按照可比口径较上年同期分别增长2.8%和2.8%；参与市场化交易电量占上网电量的92.4%；平均上网电价0.4400元/千瓦时。新能源转型提速，22H1风光装机增长1.5GW。截至2022年6月30日，公司合并报表口径控股装机容量100.4GW，其中火电76.5GW，水电15.0GW，风电7.5GW，光伏1.5GW，清洁能源装机占比23.8%，较2021年底上升1.3pp；公司装机规模较2021年底上升0.6GW，其中火电装机量减少0.9GW，风电装机量上升0.4GW，光伏装机量上升1.1GW。公司明确2022年将加快新能源开发，计划获取新能源资源超过10GW，核准9.3GW，新能源装机增速有望加快。风光装机增长驱动发电量提升，火电电价上升有望带动业绩增长。22H1公司完成发电量2155.3亿千瓦时（+2.8%），上网电量2047.6亿千瓦时（+2.8%），其中火电上网电量1728.4千瓦时（+1.9%），水电上网电量230.0亿千瓦时（+7.6%），风电上网电