光大证券：迈为股份（300751）-2022年半年度业绩预告点评：业绩符合预期，异质结项目持续落地保障公司业绩维持高增

迈为股份(300751)事件：公司发布2022年半年度业绩预增公告，2022H1实现归母净利润3.3~4.2亿元，同比增长30.92%~66.63%；其中2022Q2实现归母净利润1.5~2.4亿元，同比增长13.79%~81.97%。公司降银耗、低铟等降本工艺稳步推进，微晶技术推动效率提升。目前异质结设备的国产替代进程正加速推进，迈为股份作为异质结生产设备龙头企业在降本和提效端均加快推进脚步：（1）降本端，一方面异质结整线设备的成本正持续下降（2021年国产设备整线投资额约4亿元/GW），且未来规模化项目建设在降低制造成本的同时也将持续推动设备制造产业链配套的整体提升；同时公司在银浆环节的工艺优化（银包铜+钢板印刷）已实现55%银耗量降低，低铟技术使得单片铟使用量降低50%，后续的技术优化将进一步降低材料用量和用料成本。（2）提效端，异质结电池转换效率正逐步提升，3月25日迈为利用其最新的双面微晶设备，联合澳大利亚公司SunDrive利用可量产工艺在全尺寸（M6）单晶异质结电池上转换效率突破26%达到26.07%；同时公司和金刚玻璃深度合作的210异质结电池全线贯通后，在微晶工艺的加