开源证券：新和成（002001）-公司信息更新报告：成本上涨、维生素产品销售承压拖累业绩，多项目进展顺利

新和成(002001)维生素产品量价齐跌、成本上涨拖累业绩，项目有序推进，维持“买入”评级7月13日，公司发布2022年半年度业绩预告，预计实现归母净利润21.84-24.27亿元，同比下降10%-0%；对应Q2单季度预计实现归母净利润9.81-12.24亿元，同比下降22.88%-3.77%、环比下降18.45%-增长1.75%，2022H1维生素类主要产品量价同比下跌、部分原辅材料价格同比上涨致业绩承压。我们维持盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润分别为50.04、55.16、57.17亿元，对应EPS为1.94、2.14、2.22元/股，当前股价对应PE为10.6、9.6、9.3倍。我们看好公司围绕“化学+”和“生物+”平台，有序推进项目建设，成长性逐渐显现，维持“买入”评级。维生素类产品量价齐跌，原材料价格上涨，公司业绩有所承压据Wind和百川盈孚数据，二季度VA(50万IU/g)、VE（50%）、VD3(50万IU/g)、蛋氨酸市场均价分别报190.26、87.99、80.49、22.22元/千克，同比分别-43.07%、+12.43%、-35.97%、+3.01