国信证券：澜起科技（688008）-二季度扣非归母净利润创季度新高

澜起科技(688008) 核心观点 二季度收入同比增长83%，盈利能力提高。2024年上半年公司实现收入16.65亿元(YoY+79.49%)，归母净利润5.93亿元(YoY+624.63%)，扣非归母净利润5.44亿元(YoY+14178%)，毛利率提高1.5pct至57.78%，研发费用同比增长21%至3.67亿元，研发费率同比下降10.6pct至22%。其中2Q24营收9.28亿元(YoY+83%，QoQ+26%)，归母净利润3.70亿元(YoY+495%，QoQ+66%)；扣非归母净利润3.25亿元(YoY+9133%，QoQ+48%)，创季度新高；毛利率为57.83%(YoY-1.0pct，QoQ+0.1pct)，净利率为39.86%(YoY+27.6pct，QoQ+9.6pct)，盈利能力改善主要由于期间费率下降。 互连类芯片二季度收入创季度新高，毛利率环比提高2.75pct。分业务看，2024上半年公司互连类芯片收入15.28亿元(YoY+67.89%)，占比92%，毛利率为62.43%；津逮？服务器平台收入1.30亿元(YoY+846%)，占比8%，毛利率为3.87%。