中泰证券：意华股份（002897）-中报预告超预期，光伏支架业务高增长

意华股份(002897)投资要点公告摘要：公司发布2022年半年度业绩预告，预计报告期内实现归属于上市公司股东的净利润1.6亿元-2.0亿元，同比增长138.95%-198.69%，扣除非经常性损益后净利润0.9亿元-1.3亿元，同比增长49.28%-115.63%。剥离亏损资产明显提升业绩，光伏支架业务高增。单季度看，按区间中值计算，公司Q2实现归母净利润约1.35亿元，同比增长249.27%，环比增长200.76%，扣非后归母净利润约7065.23万元，同比增长98.75%，环比增长79.56%，非经常性损益主要来自22年4月出售的湖南意华股权，对应投资收益预计约7600万元，根据公告，湖南意华21年亏损4981.8万元，剥离后公司整体盈利能力明显提升，业务结构进一步优化。22H1公司业绩增长主要由于光伏支架业务订单饱满，22年年初以来上游钢材价格及海运费用有所回落，减轻成本端压力，同时公司通过与客户下单时锁定钢价及汇率稳定利润，22Q1公司毛利率及净利率分别为20.47%、4.03%，环比分别提高5.72pct、2.56pct，盈利能力明显改善。公司目前形成连接器+光伏支架双主业