开源证券：用友网络（600588）-公司信息更新报告：收入符合预期，持续落实“强产品”战略

用友网络(600588)聚焦云转型战略，持续加大投入，维持“买入”评级考虑公司研发及市场投入持续加大，我们维持公司2022-2024年归母净利润预测为8.99、11.49、14.75亿元，EPS为0.26、0.33、0.43元/股，当前股价对应PE为73.7、57.6、44.9倍。公司面临着数智化、国产化、国际化三浪叠加的历史性机遇，有望加速发展，维持“买入”评级。云+软件业务收入预计同比增长18%-20%，符合预期公司预计2022年上半年实现营业收入35.08-35.67亿元，同比增长10.5%-12.5%；云+软件业务收入预计为34.83-35.42亿元，同比增长18%-20%，其中Q2单季度云+软件业务收入预计为22.13-22.72亿元，同比增长16.9%-20.0%。上半年公司业务一定程度受上海、北京等多地疫情的影响，部分业务的商务洽谈及签约延迟、项目实施交付滞后。下半年若疫情好转，公司云+软件业务增长有望加速。持续加大研发投入，落实“强产品”战略公司预计2022年上半年实现归母净利润为-2.43至-2.73亿元，扣非归母净利润为-1.9至-2.2亿元，其中预计Q2单季度扣非