首创证券：公司简评报告：博腾股份：大订单驱动业绩强劲增长，盈利能力持续提升

博腾股份(300363)核心观点事件：公司发布2022年半年度业绩公告，预计2022年半年度实现营业收入38.3-39.6亿元，同比增长205%-215%；实现归母净利润11.9-12.1亿元，同比增长455%-465%；实现扣非归母净利润11.9-12.1亿元，同比增长490-500%。点评：不惧疫情扰动，大订单驱动下业绩实现强劲增长。4月、5月上海疫情一定程度对公司上海地区的生产经营活动造成了影响，公司持续推进“技术领先+服务领先”的CDMO战略，打造卓越的端到端制药服务平台，持续拓展和丰富客户管线和产品管线，提升技术能力和产品交付能力，同时随着前期收到的重大订单在报告期内陆续顺利交付，充分发挥多地运营的优势，及时制定并高效执行业务连续性计划，Q2实现营业收入24.5亿元（取预告平均值），同比和环比均实现大幅增长，分别+244%/+70%。经营效率持续提升，叠加高毛利大订单，利润率水平再创新高。从季度同环比看，Q2净利润率和扣非净利润率（取预告平均值计算）分别为33.5%/33.3%，较2021Q2分别+15.7%/+15.7%,较2021Q1分别+7.0%/+7.0%，同环比均实