信达证券：拓普集团（601689）-H1营收增长符合预期，Tier0.5战略覆盖半径持续扩大

拓普集团(601689)事件：7月13日，公司发布2022H1业绩预告，预计2022年上半年实现营收65.4~69亿元，同比+33%~40%；实现归母净利润6.7-7.4亿元，同比+45%~60%；实现扣非归母净利润6.4~7.1亿元，同比+45%~61%。点评：受益新能源优质客户放量，22H2营收增长符合预期，同比+33%~40%。公司下游主要客户中，吉利Q2销量28.8万辆，同比-3%，环比-12%；通用中国Q2销量48.4万辆，同比-36%，环比-21%；新能源客户特斯拉Q2销量25.5万辆，同比+26.5%，环比-18%。受益于新能源客户放量，22年上半年以来公司季度业绩保持高增长，21Q2实现收入29.75亿元，同比+20%、环比-21%。受益原材料价格回落及人民币汇率松动，22Q2净利润同比+48%。二季度以来，原材料价格，尤其铝价高位回落，利好公司轻量化业务成本；叠加人民币贬值带动公司净利润上升。Q2公司净利率10.4%，环比上升0.3个百分点，较21Q4提升3个百分点。归母净利3.16亿元，同比+48%，环比-18%。扣非归母净利润3.02亿元，同比+48%，环比-20