光大证券：纳芯微（688052）-投资价值分析报告：新能源时代下的模拟IC新龙头

纳芯微(688052)要点纳芯微是国内稀缺的数字隔离芯片全品类提供商、完整的传感器IC提供商、汽车电子芯片领跑者。公司聚焦高性能、高可靠性模拟集成电路研发和销售，产品技术覆盖模拟及混合信号芯片，广泛应用于工控、汽车、通讯和消费电子等领域。21年公司实现营收8.6亿元(YOY+256%)，归母净利润2.2亿元(YOY+340%)；22Q1营收3.4亿元(YOY+146%)，归母净利润0.84亿元(YOY+148%)。华丽创始团队，知名资本加持。公司核心团队人员大多具备海外龙头企业工作背景，其中董事长、研发负责人、IC设计总监、信号调理产品线总监、隔离与接口产品线总监等人均有ADI工作背景，人事行政总监在TI工作近十年。公司获得了中芯、大基金、深创投、小米等多家知名资本背景PE的支持。传感+信号链+数字隔离+电源链技术组合，主打高壁垒市场。公司以混合信号为基础，囊括高精度REF、高精度仪表放大器、高精度ADC/DAC数字信号处理芯片，拓展了隔离与接口以及驱动与采样芯片。传感ASIC多品类覆盖，数字隔离性能国际领先，并通过隔离+电源/信号链持续拓展品类。下游主打泛能源及车载IC等高壁垒市场，