华安证券：鼎通科技（688668）-Q2业绩超预期，新能车业务铸造第二成长曲线

鼎通科技(688668)主要观点：公司公告7月12日，公司发布2022年半年度业绩预告，预计2022年上半年实现营收4.23亿元，同比增长60.09%；归母净利润8751.66万元，同比增长52.81%；扣非后归母净利润为8538.26万元，同比增长64.78%。点评Q2业绩表现超预期，盈利能力提升。若不考虑股权支付费用影响，公司22年上半年实现归母净利润9571.74万元，同比增长67.13%，对应扣非归母净利率增长80.60%，业绩表现超预期。其中，Q2单季度基于去年基数，表现十分优异，预计实现营收2.46亿元（同比+53.30%，环比+39.55%），归母净利润5528.42万元（同比+57.03%，环比+71.52%）。盈利能力提升显著，Q2净利率为22.46%，同比增加0.53pct，环比增加4.19pct。新能车重点客户起量，铸造第二成长曲线。22年公司汽车业务定位由Tier2向Tier1转型，侧重新能源业务布局，新增产品包括电子锁、电动水泵、电控单元、高压铜排母排等。公司加深与重点客户如比亚迪的合作，在手订单充足；新能源车产品于Q2逐渐通过认证并量产。伴随产能提升，预计Q