开源证券：永泰能源（600157）-中报预告点评报告：焦煤持续高景气，2022H1业绩高增长

永泰能源(600157)焦煤持续高景气，2022H1业绩高增长，维持“增持”评级公司发布半年度业绩预增公告，预计2022年上半年实现归母净利润7.5-8.0亿元，同比增长65.1%-76.1%，扣非净利润7.7-8.2亿元，同比增长170.8-188.4%。按上半年业绩预告盈利中枢7.8亿元计算，Q2单季盈利4.5亿元，环比增长37.7%。2022年以来，焦煤价格高位运行，煤炭板块表现优异，公司生产经营持续向好，看好公司全年盈利表现。我们上调盈利预测，预计2022-2024年实现归母净利润16.5/18.9/21.1（前值13.7/15.7/17.9）亿元，同比增长55.2%/14.2%/11.9%；EPS为0.07/0.08/0.09元，对应当前股价PE为24.1/21.1/18.9倍，维持“增持”评级。焦煤价格上涨，电力业务盈利有望改善，煤电互补业绩高增焦煤业务：2022年H1京唐港主焦煤库提价/山西吕梁主焦煤车板价分别为3076/2617元/吨，同比+71.3%/+88.9%，其中Q2均价分别为3216/2798元/吨，环比Q1分别+9.7%/+15.2%。公司拥有焦煤产能990