国金证券：力量钻石（301071）-行业景气、加速扩产，Q2净利预增86~102%

力量钻石(301071)业绩简评公司7.4发布1H22业绩预告，预计实现归母净利2.255-2.365亿元，同增108.8%-118.98%，扣非归母净利2.2-2.3亿元，同增109%-118.5%。其中2Q22归母净利1.25-1.36亿元、同增86%-102%、环比Q1增23%-34%、业绩超预期，主要系压机扩产速度快，工业金刚石和培育钻石产品市场需求旺盛，行业景气度持续高企。经营分析高毛利培育钻1H22量价齐升、营收占比明显提升。1）产能加速扩张：截至1H22末宝晶项目基本达产，新增约200台压机。2）良品率预计继续提升：3克拉以上毛钻数量占比持续提升，21年82.74%，1Q22为87.62%、预计2Q22进一步提升。3）获益良品率提升及小钻涨价，Q2均价预计坚挺：其中6克拉以上毛钻淡季价格环比略有回落、Q3旺季来临有望回升，3~6克拉的价格稳定，3克拉以下毛钻继续涨价，随着培育钻在下游配饰领域需求打开，同时CVD以大钻为主、小钻需求以HTHP为主、其价格有望继续上涨。量价驱动培育钻石营收占比持续提升，21年近40%、1Q2250%左右、2Q22望进一步提升。工业金刚石价格维