开源证券：美锦能源（000723）-公司2022年中报预告点评：煤焦持续高景气，2022Q2业绩表现符合预期

美锦能源(000723)煤焦持续高景气，Q2业绩表现符合预期公司发布业绩预告，预计2022上半年实现归母净利润13-18亿元，同比增长4.08%-44.11%。2022年以来，煤焦产品价格高位运行，同时公司各项生产经营活动保持平稳，业绩得以充分释放。按照预告的盈利中枢15.5亿元来看，Q2单季度盈利预计为8.74亿元，环比增长29.13%，业绩符合预期，我们看好全年业绩表现。我们上调盈利预测，预计2022-2024年归母净利润25.81/29.65/31.53（前值22.4/28.4/30.3）亿元，同比+0.5%/14.9%/6.4%；EPS为0.6/0.69/0.74元；对应当前股价PE为20.2/17.6/16.5倍。维持“买入”评级。主营产品价升，助力业绩同比环比皆为正增长煤焦业务：2022年H1山西太原一级冶金焦均价为3086.7元/吨，同比+30.2%，其中Q1均价2876.7元/吨，Q2均价3296.8元/吨，环比增长14.6%。2022H1山西吕梁主焦煤市场均价为2685.3元/吨，同比增长89.26%，其中Q1均价为2418.3元/吨，Q2均价为2952.3元/吨，环