开源证券：亿田智能（300911）-公司信息更新报告：618大促成绩亮眼，渠道改革成效加速释放

亿田智能(300911)618大促成绩亮眼，渠道改革成效加速释放，维持“买入”评级不变公司618大促成绩亮眼，量价齐升延续热销。公司对内优化团队，对外换商引商、加速渠道拓展，迎来改革成效加速释放期，看好市场份额进一步提升。我们上调盈利预测，预计2022-2024年归母净利润2.90/3.82/4.85亿元（2022-2024年原值2.73/3.64/4.66亿元），对应EPS分别为2.68/3.53/4.49元（2022-2024年原值2.53/3.37/4.31元），当前股价对应PE为25.9/19.7/15.5倍，维持“买入”评级。公司618大促成绩亮眼，量价齐升延续热销根据魔镜数据，2022/5/26-2022/6/19期间亿田集成灶天猫渠道销额同比增长63.4%，其中量增63.0%，价增0.2%。根据公司战报，D2ZK蒸烤一体集成灶成为618期间全网销售量第一单品。我们认为，在行业均价有所下滑的背景下，公司集成灶均价保持提升，体现出公司在蒸烤独立等高端细分市场有较强品牌力。集成灶品类渗透率稳增，产品高端化、多功能趋势显著2021年油烟机+燃气灶零售额CAGR为-0.3%，202