开源证券：稳健医疗（300888）-公司信息更新报告：战略收购桂林乳胶，持续完善低值医用耗材产品布局

稳健医疗(300888)战略收购桂林乳胶，持续完善低值医用耗材产品布局，维持“买入”评级公司发布公告，拟使用自有资金4.5亿元收购桂林紫竹乳胶制品有限公司100%股权，桂林乳胶系国内乳胶制品领军企业，本次收购将助力稳健医疗成为国内低值医用耗材产品线最全面的企业之一，符合公司打造医用耗材一站式解决方案的战略规划。我们维持盈利预测，预计2022-2024年公司净利润分别为14.29/17.14/19.78亿元，对应EPS为3.35/4.02/4.64元，当前股价对应的PE分别为18.6/15.5/13.5倍。公司医疗板块与消费板块双轮驱动，产品保持领先并通过投资并购补短板，看好业绩长期稳步增长，维持公司“买入”评级。收购桂林乳胶定价合理，产品美誉度高且吻合稳健医疗的品牌理念（1）桂林乳胶成立于1966年，主营业务为医用乳胶外科手套、医用检查手套、乳胶避孕套的生产和销售，拥有知名品牌“高邦”，美誉度受到全国医院认可，是乳胶外科手套、避孕套产品等4个国家标准与6个行业标准制定的参与者与引导者。2021年实现收入3.21亿元，其中国内收入占比约90%，医用乳胶外科手套收入占比约55%，净利润0.