光大证券：青岛银行（002948）-2022年一季报点评：盈利增速维持高位，配股增资顺利落地

青岛银行(002948)事件：4月29日，青岛银行发布2022年一季度报告，一季度实现营业收入26.77亿，YoY-5.7%，归母净利润7.86亿，YoY+21.7%。加权平均净资产收益率11.49%，YoY+0.19pct。资产收益率0.61%，YoY+0.03pct。点评：盈利增速保持20%+。22Q1青岛银行营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为-5.7%、-12%、21.7%，增速较2021年分别下降11.4、17.1、0.4pct。拆分盈利增速结构看，（1）净利息收入延续“以量补价”逻辑，但息差收窄对业绩拖累有所改善。Q1净利息收入同比增速-4.7%，季环比改善1.4pct。规模、息差对盈利增速贡献度分别为37.9%、-52.3%，分别较2021年下降16.2pct、改善22.3pct。（2）拨备对盈利贡献度为62.3%，成为业绩增速主要驱动因子，较2021年提升56.3pct，主要由于2022年Q1信用损失计提新增9.62亿元，同比增速降至-30%，较2021年下滑26.5pct，拨备存在一定反哺利润空间。贷款+金融投资扩张力度不减，资产结构持续优化。一季度末，青岛银行