财信证券：华利集团（300979）-22Q1疫情影响产量，看好后续产能放量

华利集团(300979)事件：公司发布2022年一季度报告，2022年一季度实现营业收入41.24亿元，同比增长11.39%（剔除汇率变动影响，同比增长14.13%）；实现归母净利润6.48亿元，同比增长12.40%（剔除汇率变动影响，同比增长15.16%）。越南北部疫情影响2月开工率，3月开始已恢复正常。今年2月以来疫情在越南北部蔓延，对公司越南工厂员工出勤情况造成一定影响，开工率略有下滑。3月份以来，随着越南北部疫情逐渐好转，员工出勤情况已恢复正常。Q1公司销售运动鞋5113.68万双，环比减少8.7%。前五大客户占比91.65%。2022年一季度公司前五大客户分别为Nike、VF、Deckers、Puma、UnderArmour，营业收入分别为15.88、8.49、6.49、4.68、2.25亿元，剔除汇率影响，同比分别增长23.09%、14.72%、12.82%、0.73%、53.17%，营收占比分别为38.51%、20.60%、15.74%、11.35%、5.45%。净利率保持较高水平。2022年一季度毛利率为25.65%，同比下降3.69pct，主要系会计准则变更和一季度开