开源证券：美畅股份（300861）-公司信息更新报告：细线技术奠定高盈利，产需共振实现快速成长

美畅股份(300861)金刚线销量快速增长，盈利能力维持较高水平公司金刚线销量快速增长，盈利能力有望维持较高水平。公司2021年实现营业收入18.48亿元，同比增长53.29%，归母净利润7.63亿元，同比增长69.72%，扣非净利润6.83亿元，同比增长66.39%。2022年Q1公司实现营业收入6.66亿元，同比增长83.62%，归母净利润2.85亿元，同比增长49.18%，扣非净利润2.68亿元，同比增长80.64%。2021年公司金刚线销量达4540.82万公里，同比增长82.80%，平均售价40.17元/公里，毛利率维持在50%以上。受益于旺盛的需求以及公司的细线化技术优势，公司盈利能力有望维持在较高水平。我们上调2022/2023年盈利预测并新增2024年盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润有望达到10.68（+0.51）/13.85（+1.91）/16.63亿元，EPS分别为2.67/3.46/4.16元/股，当前股价对应市盈率分别为22.6/17.4/14.5倍，维持“买入”评级。单机技改助力产能扩张，产需共振有望带来业绩高增单机9线与12线技改技术助力产能