国海证券：日月股份（603218）-事件点评（含季报和年报）：材料成本冲击有望改善，龙头扩产持续

日月股份(603218)事件:2022年04月28日，公司发布2021年年报、2022年一季报。2021年，公司实现营收47.12亿元，同比下降7.8%，归母净利润6.67亿元，同比下降31.86%2022年一季度，公司实现营业收入9.81亿元，同比下滑21.83%，实现归母净利润0.60亿元，同比下降78.15%。投资要点：受行业影响，风电出货略有下滑2021年，公司全年实现铸件销量44.44万吨，同比下降3.29%。其中，风电铸件销量33.14万吨，同比下滑12.5%，注塑机铸件销量10.12万吨，同比增加35.09%，其他铸件销量1.18万吨，同比增加102.71%。其中，公司风电铸件收入37.40亿元，同比下滑16.05%，注塑机铸件收入8.21亿元，同比增加49.74%。2021年，我国风电新增并网47.57GW，同比下降34%。我们认为，公司风电铸件销量下滑，主要受到行业装机需求下降的影响。盈利能力承压，2022年有望修复2021年我国大宗原材料价格出现了大幅波动，使得公司主要材料上涨幅度较大，其中生铁投料单位成本比2020年上涨28.58%，废钢上涨31.36%，树脂上涨