开源证券：新凤鸣（603225）-公司信息更新报告：短期疫情扰动终将过去，坚定看好长丝拐点到来

新凤鸣(603225)公司Q1业绩承压，看好公司将迎底部反转，维持“买入”评级4月28日，公司发布2022年一季报，公司实现营业收入106.02亿元，同比减少1.98%，实现归母净利润2.85亿元，同比减少42.75%。3月中，国内华东地区疫情多发，原油价格居高不下，对长丝需求和盈利能力造成一定影响，公司Q1业绩承压。我们维持盈利预测，预计2022-2024年实现归母净利润21.86、32.19、39.83亿元，对应EPS分别为1.43、2.10、2.60元/股，当前股价对应PE分别为6.5、4.4、3.6倍。我们看好疫情过后长丝需求复苏，公司将迎来底部向上，并且看好公司未来的成长性，维持“买入”评级。Q1实现扣非归母净利润3.13亿元，环比基本持平Q1公司实现归母净利润2.85亿元，环比-10.94%；实现扣非归母净利润3.13亿元，环比基本持平，其中套期保值业务亏损0.84亿元。据经营数据测算，Q1长丝POY均价为6,956.67元/吨，环比增长约116元/吨。据Wind数据测算，Q1长丝平均价差为1,265元/吨，较Q4环比下降360元/吨，Q1PTA平均价差为214元/吨，较Q